第一讲：中美博弈几时休? 全球宏观经济思维
一、美国对中国的打击及围堵
A.贸易战: 高关税, 限制进口, 限制出口...
B.科技战: 芯片, AI 人工智能, 光刻机,
C.金融战: 美元霸权, SWIFT, 滥发美债...
D.美国新任总统特朗普的未来政策影响.
1.世界关税大战, 不利国际贸易
2.俄乌战争, 巴以战争大有停战和平协议可能, 全球大战争机率大幅降低
3.全球气候危机上升: 特朗普不支持新能源
4.特朗普与朝鲜关系好国日韩
5.美国内部撕列严重
6.美国后院拉美国家反特朗普提升至反美
7.美欧关系更糟
8.美俄关系影响中国
9.中美关系待定: 经济多于政治, 国防
二、我国对美国的制约及反击
A.抛售美债
B.屯积黄金
C.一带一路突破
D.加强国防佈局
E.提升科技产业实力
三、各大市场的趋势分析
A.全球股票市场:
1.中国股市首选
2.香港股市次之
3.美股,日股均创造历史新高点; 避开
4.科技股倾向估值低估的中概股
B.全球债券市场: 全球利率向下, 持续看多
C.全球外汇市场:
1.人民币长期看升值, 一支独秀, 接近6.5
2.金转国家组织11 月 俄罗斯招开大会, 去美元化系统的趋势
E.贵金属:
战争因素, 美债高逐因素, 黄金持续上涨 ; 人民币计价为优
F.全球基金市场: ( 非人民币)
1.美元基础: 债券型基金, 亚洲可转债基金, 人工智能基金
2.日元基础: 房产投资, 出租公寓
第二讲：先搞清楚现在的经济情况---我国应对新美国总统的策略佈局早已佈局(我国宏观经济形势解析及大类资产配置策略)---重要市场热点分析及资产配置之用
A.美国国债, 中国地方债, 那家强?
B.国际去美元化, 人民币国际化, 那家快?
C.CPI 连续下滑, 靠降息来救?
D.黄金还能投资吗?
F.人民币破 7 , 紧张吗?
G.“报行合一”新政策对保险业的影响?
J.国家经济结构转型: 建立全国大市场, 直攻大内需市场: 早已佈局
(未来中美关系下的国家经济结构及佈局)
O.热爆电视剧”繁花”看1987-1994 年 靠大外需及开放股市的经济手段.
(过去中美关系)
Q.金融强国的内涵: 金融市场的国际加速开放
第三讲: 国内资本市场的影响与波动及大类资产配置策略(金融产品资产配置策略)
一、国内股市:
A.资金充沛, 国内资金, 国际资金同时贯入, 单日成交量屡创新高
B.长期看, 所有优质股票的估值都会提高, 平均市盈率提高, 但分行业而不同
C.历史纪录, 各国际大股市的初升起步阶段都靠证券股带头, 量够, 势会继续
D.国家政策强力支持工具多.
E.优先投资大类方向:
1.半导体, 元器件, 机器人概念
2.大消费, 白酒类股
3.华为概念类股, 鸿蒙概念股.
4.新能源概念类股: 新能源材料, 锂电池类
5.军工国防, 北斗卫星概念类股
6.小型低价长期潜力股; 并购题材概念股
7.中科院概念类股票, 低空经济概念股 (虚)
二、债券市场: 利率向下, 持续看多
A.可转债可攻可守, 可作长期配备
B.企业债与利率走低没有决对关联, 还是看景气
C.股市吸走大量资金, 短期波动大
三、外汇市场: 人民币长期看升值, 一支独秀,
A.美元走平
B.日元走弱
四、其他: 北交所, 科创板, 创业板的引领作用比较
五、基金市场: 权益类基金, 混合类基金看多
A.善用ETF:
1.跨境类: 香港类ETF
2.黄金类ETF
3.指数类ETF
4.科技创新类ETF
B.基金 (产业类)
1.科技创新类基金
2.军工国防类基金
3.黄金类基金
4.可转债比例高的债券型基金
C.基金 ( 基金型态类)
1.首选增加指数型基金或ETF
2.增加股票型基金, 混合型基金(偏股票)持股比例
3.增加蓝筹股重比例基金
4.增加国企股改类型基金的持股比例
5.增加黄金相关的金融性资产或实物商品
6.增加可转债持有比例高的债券型基金
D.黄金市场
1.实物黄金
2.纸黄金
3.黄金ETF
4.黄金定投产品
七、保险, 保险金信托, 家族信托
1.家族信托--> 保险金信托--> 保险
A.增额终身寿险 ( 低利率时代, 保险金信托)
B.年金险, 身故险 ( 保险金信托)
C.分红险也可以
2.资产隔离, 资产传承, 资产增值功能完全兼具, 低利率时代的好载体.
3.保险金信托的优势
4.“低保底+高浮动”: 分红险及投连险的部位提高是趋势
课程背景：迭盪起伏的2024年, 美国调高利率从高点转折, 美国总统选舉, 俄乌战争白热化的分界点, 巴以战争的不可持续性, 中国经济定调的20届三中全会闭幕, 中国金融体制的大改革, 金融体系的强监管系统逐渐优化, 20-30-50年的超长期国债发行, 财政政策一路猛加油门, 货币政策也不停歇, LPR 盯紧7 天逆回购利率, ,等等重大政策出台; 房市终余软着陆, 股市的待奋起, 相比2023年的加速放缓. 2024年当然隐隐透着新生再起的味道.国家长期利率走低的政策持续, 实体产业,股市, 债市,保险市场都看好。2024年美国总统大选是关键, 美国政策的方向会改变全球资产布局, 但是中美博弈终将有一倾斜, 美国国际地位终将修正, 世界地域性格局势必调整, 中国国运昌隆, 影响全世界。高净值级别客户更是不在话下. 高净值客户对于财富管理的需求明显上升.人民币逐渐国际化情况下, 基金是基本配备. 各类型基金屡屡上市, 著重的投资点不同, 基金的复杂度与日俱增.再学习再弄清楚有必要。
