第一模块:引言
1、财务的目标
1)记账只是手段,管理控制才是目的
2)财务报表的种类和作用-外部报表/内部分析报表
3)财务与其它部门的关系
2、从财务管理的角度重新审视资产负债表
3、从财务管理的角度重新审视利润表
4、公司财务分析的核心思路
1)一个起点:市场
2)三大方面的运作:花钱、占用钱、占用谁的钱
3)两大结果:风险和回报的平衡
5、讨论:
1)世界第一商家沃尔玛流动比例<1,其管理的法宝在哪?
2)中国建设银行资产负债率达94%,为什么能生存?
第二模块:营运资本分析—有效控制资金效率及风险
1、国际先进的营运资本分析
2、运用营运资本进行财务报表的详细分析
3、营运资本分析方法
1)行业:代表性行业的营运资本分析
2)业务:主营业务及非主营业务营运资本分析
3)产品:不同产品的营运资本分析
4)实用工具:营运资本EXCEL自动分析表格
4、资金周转危机
1)为什么会发生资金周转危机
2)资金周转危机的类型
3)如何应对
5、案例:
1)从运营资金管理分析看陈晓接手后的国美是否比黄光裕好?
2)德隆集团资本运作的失败与德隆系的崩溃案例分析
第三模块:偿债能力分析--有效控制企业信用风险
1、企业流动资产与流动负债分析
2、偿债能力分析指标
3、流动比率和速动比率
4、利息保障倍数
5、资产周转率
案例:茅台和五粮液那个企业的偿债能力强?
第四模块:经营效率分析--有效控制经营效率、防范风险
1、传统的流动性分析
2、实用工具--管理用资产负债表
3、传统的流动性改进分析
4、信用控制指标:信用风险控制与销售拓展
5、存货控制指标:存货的管理
6、战略的现金流控制同经营效率分析的内在关系
7、案例:
1)长虹为什么会陷入过大的应收账款管理问题,而后是通过什么手段得到重获新生?
2)戴尔战略现金流的法宝在哪?
第五模块:获利能力分析--有效提升管理效率、控制经营风险
1、企业获利能力的分析指标
1)ROI,ROA,ROE
2)EVA:企业在创造财富还是在毁灭财富--业价值风险控制
2、获利能力与财务杠杆--负债经营的效率及风险控制
3、发展能力分析--自我维持增长与风险控制
4、财务比率综合运用
1)杜邦分解及财务比率金字塔
2)财务比率指标自动分析表格
3)财务报表综合解读:综合运用财务指标透视公司运作
案例:5个不同行业的世界有名的公司,其经营有道,赚钱有术的秘密在哪?
第六模块:现金流量表分析——现金风险控制
1、现金流量表的关键编制逻辑
2、企业的三大现金活动分析
3、从不同现金活动之间的关联关系看企业运作及风险
4、从现金流量表各种比例关系看企业运作及风险
5、现金流量表数据同资产负债表、利润表数据的结合分析
6、经营活动流量的直接法和间接法的管理分析作用
7、实务应用:利润重要还是现金重要
8、案例:
1)青岛海尔公司现金流量表的质量分析
2)西安北方电器(集团)有限责任公司现金流量表解读
第七模块:股东回报系统的六环分解
1、利润回报:少花钱,多赚钱
2、加速周转:少占用钱,多收钱
3、融资策略:占用谁的钱
4、利息成本:占用银行钱的成本
5、营业外事件:非正常因素的影响
6、社会成本:合理节税
第八模块:财务困境分析和评价
1、财务困境的标准
1)财务困境表现的4中具体形式
2)从四个方面定义企业的财务困境
A、企业失败
B、法定破产
C、技术破产
D、会计破产
2、美国企业财务困境的先兆指标
3、中国上市公司财务困境的先兆的21个财务指标
4、最具有显著的4个财务指标财务困境先兆信息