第－部分、中美贸易战由来及未来走向分析
一、特朗普如期掀战火
1、美国国会通过有史以来对华最强硬法案
2、预言成真
“一是在经济方面，对外贸易保护主义、对内新自由主义的政策将对中国形成沉重打击；二是在地缘政治方面，特朗普很有可能会撬动中国周边的地缘政治力量来围堵中国，为中国制造不稳定因素。”
3、中国的反制――汽车行业弯道超车带来的行业机遇
4、内因外因下的金融政策转向
二、金融委两次讲话表达了什么？
三、731政治局会议传达六大信号
第二部分、系列监管文件解读和未来发展方向分析
一、商业银行资产管理行业发展现状
1、重资本——轻资本
案例：金融黑社会――资管大江湖的变迁
2、竞争的模式在转变
案例：银政合作中不得不说的故事
3、延生银行的服务
案例：联动销售是业务的基石
二、商业银行资产管理业务监管趋势及最新监管要求
A.2018年4月27号颁布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（银发〔2018〕106号）的解读，预告了大资管统一监管的时代到来 ，“指导意见”体现的四大监管趋势对机构业务影响深远：体现的四大监管趋势
1、业务规范性要求更为严格：从产品设计、合同文本、销售管理、投资运作、信息披露、监管报告等全流程管理都更强调规范；
2、业务组织架构更趋独立：资本金计提对于资产管理子公司予以豁免，另一方面，强调直接投资须给于理财主体法人资格，两者均体现监管意图，部分银行设立资产管理子公司；
3、 资管产品转型日益紧迫：要满足资产期限匹配、产品符合资管本质等要求，必须加快推动开放式、净值型产品的开发及推广力度，逐步替代预期收益型产品；
4、投资管理更偏标准化资产：引导银行加强固定收益、资本市场等领域的主动管理能力，打造核心竞争力。
B.资管新规下商业银行业务转型与方向
1、资管新规带来的业务机遇
案例：理财模式变迁—打破刚兑
2、资产证券化业务前景向好
3、股权投资转为投贷联动
案例：产品端净值型化和资产端资管化发展成为理财转型的重头戏
4、非标投资压缩投资期限 关注资产周转率
5、解读7月20日央行资管新规细则
1）明确公募可投非标
2）过渡期安排更灵活
3）明晰过渡期内相关产品的估值方法
4）进一步明确过渡期的宏观审慎政策安排。
C.解读最新银保监会7月20日《银行理财业务监督管理办法征求意见稿》
三、2018年3月30日，“财金[2018]23号”文重磅推出
1、融资平台公司授信受限
2、PPP明股实债再收窄――禁止PPP资本金以明股实债等债务方式出资。
3、要求核实融资主体经营现金流并实现全覆盖
4、政策性金融机构与商业性金融机构监管政策趋于一致
5、禁止通过签署一揽子协议等方式“捆绑”地方政府信用
四、影响流动性的两个关键文件是：
《商业银行大额风险暴露管理办法 》
《商业银行流动性风险管理办法 》。
这两个文件的影响力不亚于资管新规：资管新规影响表外，这两个影响表内；表外的影响规模在35-40万亿（去除通道），表内的影响规模至少100多万亿。
1、银监会大额风险暴露管理办法
1）穿透授信的由来
2）匿名客户对同业投资和ABS业务影响
3）ABS业务的四类防穿透探讨
2、流动性新规
3、不同业务类型对三项指标影响
五、银监会印发《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》（银监发〔2018〕4号，以下简称“4号文”） 解读
1、继续新老划断，防范“处置风险的风险”
2、报告时间和路径
3、《进一步加强信托公司风险监管工作的意见》（银监办发【2016】58号）分析
六、对基金业协会2018年1月12日《私募基金备案须知》的解读
1、明确提出不再接受投资于委托贷款等从事借贷活动的基金备案。这标志着借贷将全面退出我国私募基金的业务领域。
2、股债切割，私募终于回归投资实质。
3、2016年6月发布《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》分析
七、解读7月20日《 证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法及其配套细则》
第三部分、新监管政策解读与处罚案例―――五大方向成为处罚重灾区
1、信贷业务违规——罚单“重灾区”
2、违规流转信贷资产——银监会重拳出击
3、票据业务违规——屡罚不绝
4、信贷资金违规参与房地产业务——再现“穿透式监管”
5、违反审慎经营规则——兜底性处罚
