第一章、银行投资ABS正当时――分析下底层资产的风险点与控制措施
一、资产证券化：资管新规下的银行投融资新选择
1.证券化业务对亍商业银行的新意义
2.商业银行切入证券化业务的路径
二、资产证券化市场回顾与展望
1.资产证券化基本概念
2.国内资产证券化发展历程（信贷 ABS、企业 ABS、ABN）
3.国内资产证券化 2015 年、2016、2017、2018Q1 市场情况
4.2018 年市场展望（信贷 ABS、企业 ABS、ABN 三个市场）
5.各类监管机构政策对标、负面清单、窗口指导及监管处罚分析
6.本轮监管影响下的资产证券化市场格局分析
三、企业资产证券化最新政策解读
1.国务院及有关部委涉及资产证券化政策解读
2.主管部门近期出台的资产证券化政策解读
3.申报文件要求：信息披露文件和主要交易文件
4.申报及评审流程、绿色通道介绍
5.基础资产负面清单及监管问答解读
6.资产支持证券项目关注点
2004年证监会发布《关于证券公司开展资产证券化业务十点有关问题的通知》
2014年中国证监会发布《资产证券化业务管理规定》
2016年12月，国家发改委和证监会共同发布了《关于推进传统基础设
施领域政府和社会资本合作PPP项目资产证券化相关工作通知》解读
6月19日，财政部、央行、证监会联合发布《关于规范开展政府和社会资本合作项目资产证券化有关事宜的通知》（财金〔2017〕55号，简称“55号文”）
四、央行发布修订后的《应收账款质押登记办法》深层次解读业务机会
1.此次新规的主要修订内容
1）基建项目收益权可质押！
2）应收账款转让登记：参照质押登记办理
3）登记期限：从“1-5年”扩展为“0.5-30年”
4）完善应收账款定义
2.明确基础设施和公共事业等项目收益权可质押意味着什么？
3.银政项目、PPP、政府购买服务等政信业务的业务新机遇
4.登记期限延长和应收账款可以转让
5.新模式--中登网+北京所应收账款债权融资业务
6.股权收益权、出口退税等特定资产收益权是否属于应收账款的范围？
7.应收帐款质押中的细节操作（收益权与收费权、受益权的比较）
五、资产证券化交易结构和流程
1.资产证券化三大原理
1）资产证券化产品的卖方如何获利？
2）资产证券化产品卖方的盈利模式解析
3）商业地产资产证券化融资端需求分析
4）商业地产投资者的投资ABS的需求分析
2.2018 年大类基础资产投融资需求展望
1）PPP 项目资产证券化
2）商业地产及其他地产类资产证券化
3）供应链金融资产证券化
4）消费金融和小额贷款
5）银行等金融机构发起的债权
6）融资租赁债权
7）基础设施收费收益权
8）一般经营性收入类资产
3.应收大类基础资产关注要点及典型案例介绍
1）PPP 项目资产
A.主要模式及关注要点
B.使用者付费PPP 项目资产证券化案例（发改委）
C.政府付费PPP 项目资产证券化案例（发改委和财政部）
2）供应链金融资产案例分析
A.应收账款债权（交易结构、证券结构、模式分析）
B.核心供应链企业应付账款
C.保理应收账款
D.房地产购房尾款债权
E.物业费资产证券化
六、商业银行开展资产证券化业务建议
1.商业银行在资产证券化业务中角色定位与优劣势
2.商业银行采用 ABS 工具非标转标分析
3.商业银行参与 ABS 产品投资及估值分析
4.商业银行利用承销资格开展 ABS 业务分析
第二章、并购机遇与业务机会的相关理论
一、并购的概念
1.产业发展视野下的兼并收购与售卖
2.并购的种类
3.并购的动因与售卖的动因
4.并购与售卖的时机选择
二、并购五项基本原则（合理设计方案）：
1.有限杠杆原则
2.抵押担保原则
3.分期还款原则
4.资金监管原则
5.财务约束原则
三、降低交易成本----最新国家及地方并购重组的政策指引
1.国家有关推进并购重组的政策
2.各大银行有关并购贷款的政策发放
四、企业并购重组的方案设计及创新
1.并购重组的方案设计
2.并购多种方式的融合
案例分享
五、企业并购重组及售卖的估值方法
1.价值基础及评估途径
2.实物资产与金融产的定价机制
3.绝对估值法—现金流折现法
4.相对估值法
六、并购中的金融机会
1.并购贷款模式
母公司的担保支持
境内银行开立信用证
境外上市公司贷款
无追索权的并购融资
2.并购基金
债权模式
股权模式
交易结构的设计
3.案例分析：
1）牵头重大银团贷款案例（业务背景、客户需求、担保条件、监控措施、项目亮点）
2）跨境股债综合融资案例（债券融资、股权投资、项目收益）
3）海外上市公司私有化融资案例（交易结构、业务流程、项目收益）
4）控股股东增融资案例（业务背景、客户需求、交易结构、项目收益）
5）各类过桥融资案例（业务背景、客户需求、交易结构、项目收益）
第三章、跨境业务机遇
一、市场机遇情况分析
1.目前监管政策逐步放开
2.聚焦“走出去”目标市场
3.2018跨境金融新思路、新方向
4.重点关注“走出去”企业，发掘业务机遇
二、案例分析：
1.出口买方信贷—案例分析
2.Pre-IPO内保外贷融资
3.外国政府贷款转贷业务
4.跨境银团贷款
