第一节：资本运营的概念及特点
1.内部管理型战略（企业家）
2.外部交易型战略（资本家）
案例1.中国吕业收购焦作万方
案例2.吉利汽车收购沃尔沃
第二节：资本运营方式与策略
一、企业战略重组：企业重组是指在市场经济条件下为了实施战略扩张、战略收缩或者为增强内力而进行的一种资本运营。
二、兼并与收购
1.并购方式分析
1）与兼并、收购有关的部分案例分析。
案例3.中石油收购PK石油公司
2）并购的常见形式：横向并购、纵向并购、多元化并购、换股合并、通过多次交易分步实现并购。
案例4.盛大控股新浪
2.企业并购的动因分析
1）三起并购案例分析。
案例5.联想收购IBM-PC业务
3.并购的财务分析–并购过程中企业价值评估
1）并购目标企业的价值评估方法
案例6.市盈率模型的运用
案例7.未来现金流量折现法的运用
2）并购后对企业财务的影响
3）并购对企业盈余的影响
4）并购对股票市场价值的影响
案例8.并购对企业盈余及股票市场价值的影响
4.并购公司的治理结构安排与机制设计
5.并购流程与实务操作
1）制定并购战略
2）组建并购团队
3）制定并购计划
4）目标搜寻
5）尽职调查
6）价值评估
7）交易结构
8）谈判
9）完成交易
10）制定并购后的整合战略和计划
案例9.并购流程与实务操作
三、内部股权重组与管理层收购（MBO）
1.内部股权重组与管理层收购：所有权与经营权相分离，公司管理层通过对公司股权收购改变公司内部股权结构的并购行为。
2.员工持股计划（MBO）
1）MBO的作用
2）MBO的参与者
3）内部股权重组的实施阶段性步骤
四、案例
1.我国企业内部股权重组与管理层收购实践
2.四通公司改制案例
3.粤美的内部股权重组与管理层收购
第三节：企业资本运营风险分析
1.营运风险
2.信息风险
3.融资风险
4.体制风险
5.法律风险
6.案例
1）中海油收购尤尼克公司失败
2）海尔收购美国美泰公司失败
