导引:投资的目的是什么?
1.中国投资市场的分析
2.资产配置是否适合中国市场
3.国内投资者对资产配置观念的转变
4.资产配置是投资中最强大的力量之一
第一讲:理解资产配置
一、资产配置的要素
1.资产配置的意义
2.资产配置的基础
1)资产种类的选择
2)资产特征的评估3)对每种资产的前景的评估
3.资产配置的风险和回报
1)资产配置的优点和缺点
2)资产配置何时起作用
3)资产配置何时不起作用
4.本金保护型资产和本金增长型资产
1)长期投资者对购买力风险的关注
2)短期投资者对市场价格波动风险的关注
5.通货膨胀对购买力的影响
二、资产配置的过程
1.使资产种类与财富水平和收入需求相匹配
2.生命周期与财务需求相匹配
3.资产配置的类型
1)风格(保守、温和、激进)
2)定位(战略性、战术性)
3)输入数据(定量、定性)
4.资产配置与其他投资原则的交点
1)风格和部门选择
2)地区和国家的选择
3)工业和证券选择
4)经理人的选择
5)货币的选择
6)投资时机的选择
第二讲:资产配置的基础
一、个人投资者行为
1.影响个人投资者资产配置决定的因素
1)投资者概况
2)投资态度
3)投资范围
2.个人投资者资产配置的首要决定因素
1)损益表因素
2)资产负债表因素
3)资产负责表外因素
3.战略性和战术性原则
4.个人投资者的行为特性
二、行为金融学
1.来自市场历史的金融课
1)市场趋势不会永远持续下去
2)成功逃顶或抄底是极度困难的
3)市场会向平均值纠正
4)相对估值是相对的
5)人是会犯错误的
2.来自行为金融学的洞见
1)个人投资者的行为特点和模式
2)资产配置和投资中的情商
第三讲:辨别资产种类的特征
一、资产配置的种类
1.广义资产种类
2.评估资产种类
3.资产种类比重和使用
4.资产种类描述
5.中国市场的余额宝
6.余额宝以外的理财手段
第四讲:资产配置的方法
一、资产配置再平衡
1.再平衡的原则
2.再平衡的优点和缺点
3.资产配置比重过高的原因和影响
4.再平衡的范围
5.关于集中头寸的特殊考虑
6.再平衡的方法
7.资产配置“漫步”——不进行再平衡
8.再平衡的灵敏度分析
6.成功再平衡的关键因素
第五讲:金融市场分析和投资洞察
一、建立分析框架
1.社会分析
2.市场周期分析
3.情景分析
4.投资者满意度分析
5.策略实施分析
6.比较财务分析
7.金融市场环境分析
8.资产配置的阶段和周期
第六讲:资产配置的工具和概念
一、现代工具和概念
1.现代投资组合理论和有效市场理论
2.资产和投资组合回报
3.资产和投资组合风险
4.风险和回报
5.资产的回报和相关性警告
6.资产配置优化模型
第七讲:资产回报率分析
一、资产回报率分析方法
1.回报率数据的组织
2.按多年组来看的资产年回报率
3.按单独年份来看的资产年回报率
4.按经济环境来看的资产年回报率
5.资产种类在回报率上的轮流领先
6.A股上市公司的年回报率(按单独年份来看)
第八讲:资产配置方案设计(针对本地客户)
一、客户全面理财需求的创造
1.邀约客户
1)陌生电话邀约
2)陌生电话前的准备工作
3)开场白的基本认知
2.收集客户的全面信息
1)KYC八步曲
3.确定客户的理财目标
1)生命周期的划分
2)不同生命周期阶段理财需求比较
二、制定理财策划方案
1.客户资产的优化配置
1)客户风险管理
2)财务安全问题
2.客户投资性产品的构造和组合
1)客户风险偏好和承受能力
2)不同类型投资计划的优先顺序
3)投资产品的类型选择
4)客户资产的其他配置(税收筹划、遗产计划、退休计划)
3.客户理财方案书的基本内容
4.客户理财策划方案的移交和修订
5.执行和监控客户的理财方案