一、如何通过经济形势的变化确定海外收并购的最佳时机?
1.经济周期的判断与收购黄金期的选择
经济周期的四阶段、各类资产在四个阶段中的表现及投资价值
2.美国经济:
美联储加息、货币政策、美国就业、美国经济增长、美国原油、美元等
3.欧元区经济:
英国退欧影响、欧洲出口、欧洲利率、难民问题、英镑与“日元化”的欧元等
二、关于收并购你应该知道的
1.并购与收购
2.友好收购与敌意收购
3.敌意收购中的防守策略
1)分级董事会
2)绝对多数条款
3)资产重组
4)毒丸计划
5)白衣骑士
6)黄金降落伞
7)绿票讹诈
8)股票回购
9)其他方式
4、并购的分类
1)横向并购、纵向并购、混合并购
2)反并购
3)会计与税收考虑
5、监管规定(关键条款解读)
1)《伦敦金融城收购兼并法令》
2)《欧盟收购指引》
3)《威廉姆斯法案》
6、收并购的历史与发展
三、收并购的动机分类
1.协同效应
2.提高营收
3.税收受益
4.降低资本金要求
5.信息不对称
6.并购的负面动机:多元化战略、收益增长、管理缺陷
四、并购过程及并购各阶段需要注意的问题和风险防范
1.各种顾问的角色
财务顾问、法律顾问、融资人、会计师事务所、其他顾问
2.并购的阶段
1)收购前:
第一阶段 并购战略制定
第二阶段 发现与评估目标公司
风险管理:国家风险、行业风险、交易风险
2)收购中:
第三阶段 谈判
第四阶段 交易
风险管理:被收购方潜在风险、收购交易风险、融资风险
3)收购后:
第五阶段 并购后管理
风险管理:财务与外汇风险、合规风险、供应链风险
五、交流与讨论
1.自由讨论
2.问题问答
【课程背景】:随着全球经济疲弱、欧洲货币持续贬值,越来越多的中资企业利用这一重要战略机遇期跨出国门,对全球各地的优质资产进行收购、并购。但我国的企业家对跨国收并购的交易模式是否了解,在收并购的过程中需要做哪些方面的准备和工作从而有效规避风险、节约成本、提高效率?本课皆在解决这些问题。