第一讲:股权的11条生命线分解
一、有限责任公司的6条线
——国家税务总局文件
二、非公众股份公司的4条线
——三创业伙伴诉潘石屹侵害财产案
三、新三板公司的4条线
四、上市公司的8条线
第二讲:分股不分权的N种方法
一、有限合伙企业
——海康威视经营团队的行权方案
二、金字塔架构
——天士力的现金流权计算
——长江润发的股权架构
三、一致行动人
——养元饮品的《一致行动协议》
——福瑞股份的《一致行动协议》
——蓝色光标的《一致行动协议》
四、委托投票
——天虹股份的《发起人协议》
——宝万之争中的委托投票
五、章程控制
——上海新梅章程修正案评析
——有限公司章程可自由约定事项一览
六、优先股
——中导光电的优先股
七、AB股
——小米集团的AB股架构解析
——巨人网络的超级AB股
第三讲:创业伙伴的股权分配
一、掌握平衡
——从“独立新媒”到“思维造物”
二、明辨深浅
——1号店创始人的悲歌
三、驾驭人性
——“真功夫”的内斗与启示
四、控制节奏
——股份公司与有限公司之辨
五、绕开雷区
——用14个问题来测试
六、他山之石
——股权兑现术
第四讲:有限合伙架构
一、有限合伙架构模型(图示)
二、蚂蚁金服的主体架构实操
三、有限合伙架构实操要点
——绿地集团的股权架构解析
四、有限合伙架构的适用情形
——权钱分离度极高的创始人股东
——有短期套现意图的财务投资人
——员工持股平台
第五讲:自然人直接架构
一、自然人直接架构模型(图示)
二、明家科技的主体架构实操
三、自然人直接架构点评
——瑞丰高材重组计划流产的反思
第六讲:控股公司架构
一、控股公司架构模型(图示)
二、红星美凯龙的主体架构实操
——四次重组与经验总结
三、控股公司架构点评与适用
第七讲:混合股权架构
一、混合股权架构模型(图示)
二、公牛集团的主体架构实操
三、混合股权架构点评
——创始人大股东
——创业伙伴
——高管员工
四、混合股权架构的适用情形
第八讲:海外股权架构
一、海外股权架构模型(图示)
——红筹架构之VIE架构
——返程投资架构
二、龙湖地产的主体架构实操
三、海外股权架构实操要点
——并购审批与曲线操作
——外汇登记
——税收筹划
第九讲:契约式股权架构
一、契约式架构模型(图示)
二、奥康国际的主体架构实操
三、契约式架构点评
——契约型架构的优点
——契约型架构的缺点
第十讲:创新型子公司
一、体内控股——华谊创星
二、完全体外——顺丰集团
三、剥离上市——麻辣诱惑
四、体内参股——安井食品
第十一讲:复制型子公司
一、项目跟投机制
二、万科地产的员工持股计划
三、碧桂园的激励机制
第十二讲:拆分型子公司——海底捞
一、拆分钱的股权架构
二、拆分调味品业务的股权操作
三、拆分供应链的股权操作
四、拆分人力资源的股权操作
五、拆分信息技术的股权操作
六、海底捞股权架构的总体设计
第十三讲:拟上市型企业的架构重组
一、公司创立及创业伙伴的进退
二、直接架构调整为混合架构
三、员工股权激励与上下游持股
四、引入第一轮PE
五、设立子公司——复制型、拆分型、创新型
六、参股公司与股权置换
七、引入第二轮PE
八、股份制改造、IPO上市
九、企业境外上市案例分析与借鉴
——周黑鸭的上市路径与红筹架构
——正荣地产的上市路径
——美图公司的上市路径与VIE架构
第十四讲:家族传承型企业的架构重组
一、家族亲情与伦理能保持多久
二、夫妻股权之殇
——昆仑万维的离婚之痛
——小马奔腾的对赌之债
三、兄弟股权之殇
——兄弟反目与股权分家
四、子女股权之殇
——富贵鸟的股权传承
第十五讲:被并购型企业的架构重组
一、慈铭体检股权架构调整4个阶段的分析
二、关于被并购企业的架构点评
——税收筹划
——并购基金
课程回顾与总结
课程背景:一家公司最昂贵的资产,就是她的股权。世界顶级富豪都是因为持有某些企业的股份,并在股份的溢价和升值之中,实现了财富梦想。比尔・盖茨、沃伦・巴菲特、马云、王健林、马化腾,等等,都是如此。股权的财富效应散发着无穷的魅力,也具有极强的吸引力。企业可以借助股权去吸引优质的资源、高端的人才、丰厚的资金为我所用。然而,在股权的操作上,也有很多常人无从知晓的“坑”。曾经有很多企业创始人,因为股权设计的缺失,被排挤出局;有的因为股权设计的缺陷,导致决策流产,甚至形成公司僵局;有的因为初始设计的非理性,不得不在上市前进行调整,结果付出了高昂的时间和资金成本。因此,我们必须十分理性地对待股权问题。